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基本面分析


黄金是全球贸易的硬通货、是各国中央银行保持本国币值稳定的基础。

作为贵金属,自从有了黄金交易市场之后,它的交易行情波动是财经界判断经济形势的一个剖面。而用技术工具所描绘的基本面分析是指对影响黄金价格的基本层面进行研究,来预测市场走势。

基本面分析

基本面分析是黄金投资过程中非常关键的,不可缺少的一步。基本面可以分析市场的大势所趋,但不能捕捉细微的市场变化,把握最佳的入场时机;所以黄金投资中除了要补充基本面知识以外,还要通过技术分析来补充。

优势

1、了解市场的现状,了解市场是处于收缩还是会有所增长;

2、现在应该入市还是离市,投资的资金应该增加还是减少;

3、市场状况是否过熟,市场趋势如何。

劣势

1、部分产金国家的资料难以获得或时间滞后;

2、只能告诉我们黄金价格的大势所趋,而不能向我们提供入市的最佳时机;

3、不能捕捉到细微的变化,捕捉不到近期的峰顶和谷底。

影响黄金价格的八大因素

美元走势、地缘政治、金融危机、通货膨胀、石油价格、本地利率、经济状况、供需关系。

供需关系

1、金矿供应

a.全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右,每年产量变动平稳;

b.全球已探明未开采的黄金储量约7万吨.只可供开采25年;

c.南非,美国等主要产金国产量下降, 勘探大型金矿可能小;

d.开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间;

e.1980年后长期跌势中,开采投入支出不断减少。

2、央行售金

a.央行持有黄金比例约为19%,欧洲央行一直抛售黄金;

b.《华盛顿协议》规定2004年9月起,5年内每年售金限500吨;

c.中国,日本等央行黄金储备比例仅约1%;

d.银行向央行拆借黄金,金商套期对冲;

3、再生金

a.变动平稳,有平抑金价波动之作用;

b.2005年仅增加1.5%,为861吨;

c.投资者对金价涨跌的预期对再生金的影响较大。

4、工业需求

a.主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右;

b. 受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小 ;

c. 2005年同比平稳增长2%,为419吨。

5、饰金需求

a.占黄金需求比例为75%左右,分额最大;

b.2005年增长5%,为2736吨;

c.传统饰金消费大国为印度、沙特、阿联酋、中国、土耳其等。

美元与黄金

美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨。黄金作为美元资产的替代投资工具.实际上在2005年之前的几年,金价的不断上涨,一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。