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6月24日:美元持续走低,对黄金构成支撑

2019-06-24
周一(6月24日)现货黄金窄幅震荡,现报1405.87美元,涨幅0.45%。
上周五因美国Markit制造业PMI数据续刷10年最低水平,美元持续走低,目前已经逼近96关口,对黄金构成支撑。与此同时全球央行宽松周期也使得黄金买需有所增强,目前市场70%的投资者已经连续两周看多黄金。眼下市场正在关注本周三美国的耐用品数据和周末G20峰会的进展,同时还需关注美伊局势的进展。

美国制造业疲软越发明显,Markit制造业PMI数据续刷10年最低水平
上周五美国的制造业PMI不及预期,且逼近50荣枯线附近,为2009年9月以来新低,强化了市场对于美国制造业放缓的忧虑,因此使得美元持续走低,日内已经接近了96关口。
制造业约占美国经济的12%,目前正受到企业订单减少,还要消化仓库中未售出商品库存的压力。库存过剩主要集中在汽车行业,该行业的销售正在放缓。美国商务部在一份报告中公布,4月汽车库存升0.8%。波音削减陷入困境的737 MAX飞机产量的举措,也对制造业造成了伤害;
自上周以来,一系列美国的制造业数据均表现不佳。上周一纽约联储制造业指数创历史最大跌幅,至逾两年半来最低,暗示该地区经济活动突然萎缩。同时上周四公布的费城联储制造业数据亦大幅不及预期。由于各州联储的制造业数据是美国总体制造业PMI的重要组成部分,因此暗示美国制造业存在进一步放缓的空间。
对此Capital Economics首席分析师Paul Ashworth表示:“我们预计制造业将在今年下半年继续表现挣扎。”
本周关注周三公布的美国5月耐用品订单月率初值,如果该数据不及预期,会进一步打压美元并提振金价。汇通网认为,如果美国的制造业PMI如果近期意外跌破50关口,暗示美国制造业已经完全进入衰退,这对于黄金而言将是一个中期利多的因素。

全球央行进入宽松周期进一步支撑黄金
部分分析人士认为,随着全球央行陷入了宽松周期,且随着黄金突破了前期关键的阻力位,黄金的涨势可能才刚刚开始。
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,"我认为黄金在出现重大技术突破之后,短期内除了看多黄金外,没有其他的选择。"
Cieszynski补充称,全球央行的立场都变的越发的温和,这有助于避险资金流入黄金。
目前市场对于美联储7月降息的预期已经升至100%,同时市场正在押注美联储是否会一次性降息50个基点之外。上周五美联储卡什卡里表示为了锚定通胀预期,需要采取激进的行动,在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上寻求降息50个基点。
尽管卡什卡里不是2019年票委,但是在2020年拥有投票。此前市场便预计如果2019年美联储仅降息一次甚至更少,到2020年美联储可能会一次性降息3次以上。因此卡什卡里可能会推动美联储进一步转鸽,这将进一步施压美元。
此外机构调查显示,大约80%的经济学家认为欧洲央行将在9月底之前放松政,同时荷兰银行认为欧洲央行将在9月降息10个基点,同时在2020年第一季度再次降息10个基点,即欧洲央行还会降息20个基点,而非此前市场所预期的10个基点,这将使得欧洲央行的存款利率降至-0.6%低点,同时再融资利率首次跌至负值区域。
与此同时,6月24日澳洲联储主席洛威表示,市场预计主要经济体都将降息。西太平洋银行认为新西兰联储8月进一步降息25个基点至1.25%的概率加大。而高盛则认为巴西降息周期至多将降息150个基点。
因此未来市场应继续关注各国的经济动向以及各国央行的表态,这对于货币市场和黄金市场走向具有重要意义。

黄金调查:市场70%的投资者已经连续两周看多黄金
金拓黄金每周公布的黄金市场调查显示,黄金市场正走向三年来最强劲的一周,受访的华尔街人士和一般投资者大部分都看涨黄金。
参与调查的18位华尔街人士中,12名华尔街人士,即67%认为黄金将上涨,看跌和维持中性立场的均占17%。
受访的936名一般投资者中,616名投资者即66%认为黄金本周将会上涨,为近一年来最多的一次,而196名,即21%认为会下跌,剩余的124名即13%认为将会横盘整理。
本次调查结果和上一次调查类似。上一次市场调查约70%的华尔街人士和一般投资者都看好黄金。
Price Futures Group资深市场分析师Phil Flynn认为,美联储和欧洲央行更温和的利率前景,以及地缘政治风险的肆虐,正在推动推动金价的进一步走高。
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski则认为,黄金将继续反弹,因为各国央行目前正在全力协调放松货币政策以支持经济增长。
盛宝银行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen也表示他看好黄金。他补充说,价格需要在1355美元和1375美元之间建立并保持支撑,以表明黄金已经真正脱离了五年的范围。
不过拉萨尔期货集团资深市场策略师查理·内多斯(Charlie Nedoss)预计下周金价将会回落,尽管他看好长期看涨。
内多斯表示:“我认为不会出现高点。上周黄金上涨已经走得很远。因此,看到一些获利回吐,我不会感到惊讶。”

黄金不需要担心创纪录的股票市场
受美联储降息预期的影响,美国股市也出现了大幅的上涨,其中标普500指数刷新历史高点。根据一些报道,本月价格走势是该指数历史上第七个最佳的6月份。
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